ESG洞察|企业气候风险管理“四步法”


世界经济论坛(WEF)在2021年初发布的《全球风险报告2021》显示,未来十年内全球前十大风险中ESG相关风险超半数,其中,极端天气和气候变化应对行动失败等气候相关风险已成为未来十年内发生可能性最高的风险。

 

作为ESG风险的一部分,气候风险因其高度不确定、非线性和影响持续而广泛等特性引起了投资机构与企业管理者的高度关注。


气候风险看不见又摸不着,该如何披露?2015年12月,金融稳定理事会(FSB)牵头成立了气候相关财务信息披露工作组(Task Force on Climate-related Financial Disclosures, TCFD),并于2017年发布了《与气候有关的财务披露问题工作组的建议》,详细制定了与气候相关的披露框架与建议。


该建议是ESG信息披露的重要参考框架之一,可有效支持企业系统识别自身所面临的潜在气候风险,从而制定出合理有效的管理办法与应对行动。

 

一、融入国际气候话语体系的关键路径

负责任投资原则(PRI)于2019年2月发布的气候风险战略和治理指标与TCFD框架一致,并将其作为2020年PRI签署方的强制要求。国际主流评级机构均明确表示对TCFD披露框架的认可。


2021年11月,国际财务报告准则基金会(IFRS Foundation)发布的气候相关披露准则样稿中明确规定,要求以TCFD框架为基础,通过加强相关信息披露推进全球金融可持续发展。


截至2022年1月,全球范围内支持TCFD框架的机构数量已达2900家,遍布全球89个司法管辖区,与上一年度相比,数量增长超1000家。TCFD的支持机构遍布各个行业,其中超半数为金融机构,其次为建筑行业和能源行业,分别占比38%和36%。


此外,TCFD被纳入强制性准则的趋势也愈加明显。目前世界上已有部分国家将TCFD建议纳入到了自身的政策法规相关体系中,使得TCFD建议在国家层面拥有了更高的权威性。巴西、欧盟、日本、新加坡、瑞士、新西兰和英国等国家均发布了与TCFD相关的建议报告,要求将其作为法规强制执行披露。


这表明越来越多的国家和地区将应对气候变化提高到了国家战略的高度,亦认同TCFD建议对于抵御气候相关风险的积极意义,并支持将该框架作为其自身气候治理体系的一部分。


而在香港联合交易所的推动下,根据TCFD官网最新数据,支持TCFD的中国机构也达到了38家(截至2022年1月7日)。其中,中国银行、交通银行、建设银行等银行业金融机构已公开表示将基于监管机构的要求及TCFD信息披露框架提高环境和气候相关信息的披露质量,逐步与国际金融企业和投资机构的信息披露体系接轨。


此外,以三七互娱、南方航空、华峰公司等为代表的互联网、航空运输业、制造业等行业企业也在积极参照TCFD指引开展气候风险信息管理与披露,彰显应对气候变化的决心。

 

二、展现企业气候雄心的重要窗口

在全球关注气候目标和行动的背景下,科学系统地管理气候信息、宣示气候雄心将是企业或组织抓住新一轮气候革命商业机遇的关键。


TCFD为企业宣示气候雄心提供了更为广阔的平台。《TCFD 2021年进展报告》指出,TCFD企业支持者的市场规模已高达25万亿美元,金融机构支持者的市场规模达194万亿美元。


因此,行业头部企业倾向于使用TCFD框架开展气候信息披露工作,并树立自身5年、10年甚至30年内的气候雄心目标,以增强投资者和利益相关方的信心。


通过制定有雄心的气候目标树立负责任的企业形象,不仅能彰显自身管控气候风险的意识与能力,不断促进自身良性发展,还能获取投资者等利益相关方的青睐与信任,帮助企业获得更多资金支持从而继续发展壮大。


在全球范围内的持续应用和改进中,各类组织已延展出相当丰富的TCFD信息披露方式。这为投资者和其他利益相关方提供更加多样化的气候信息获取平台,了解企业应对气候风险的举措与行动,以挖掘更多可能的商业项目与合作机会。

 

三、识别、管理与披露气候风险的行动指南

全球气候变幻莫测,对企业财务管理产生的冲击也难以量化,在TCFD建议发布之前,ESG更多关注的是企业经营对全球气候造成的不良影响。


但对于金融机构而言,因气候相关数据与披露信息的缺乏、方法和数据质量不高等问题,仅依靠ESG常规披露根本难以规避气候风险对投资回报的不利因素;对于非金融机构而言,全球气候变化将为组织战略、运营、声誉、财务、价值链运营等层面带来一系列难以预估的风险,相应地也加大了识别、应对、管理与披露的难度。


另外,气候信息的碎片化、相关披露标准的缺乏及企业间气候绩效可比性较差等一系列问题,均对市场参与者制定基于气候风险的相关决策产生较大阻碍。


TCFD为企业提供了科学识别气候风险并向利益相关方系统披露的有效工具。通过建立“风险可能性-影响”矩阵,按照优先次序区别对待各类风险以提高效率,通过综合分析气候风险发生的可能性,及其对企业经营影响的严重程度来得出风险评估结果。


此外,TCFD还提出了情景分析工具,即截至2100年,全球气温上升2°内、上升3°、上升5°等情景下的可能风险,包括海平面上升、极端降雨、全球经济下行、食品供应不足等,鼓励组织通过模拟不同情景来判断自身面临的气候风险和机遇,并以此作为经营决策的制定依据。


四、企业如何参照TCFD加强气候风险管理

1. 搭建气候风险治理架构

TCFD框架建议企业将气候相关风险管理纳入治理结构、系统和流程,首先是发挥董事会的监督作用,即从董事会层面建立起气候相关风险管理的流程和机制。

其次是设立针对气候风险管理的专项部门(如风险管理委员会、可持续发展委员会)或职能岗位,由该部门/岗位负责对气候相关风险的全面管理,在披露时按照对气候风险相关议题的梳理、评估、监控等关键步骤与管理流程进行相关描述即可。


2. 制定具有实践性和操作性的气候战略

制定可行的气候战略并确保其高效落地是投资者评估企业或组织领导力的重要依据,这要求企业在自身经营战略和财务规划中充分考量与气候相关的风险与机遇信息。

为保证战略落地,企业还应重视气候相关指标和目标信息的跟进,例如用水量、能源、土地利用、废弃物管理及温室气体排放等。如果气候问题对企业足够重要,可考虑将相关绩效指标纳入薪酬政策,还应根据预期的监管要求或市场限制等其他目标,说明自身与气候相关的关键目标及财务目标。


3. 更新和调整气候风险清单

TCFD建议企业根据外部环境及自身发展需要对风险清单进行及时的更新与调整,以便更好地应对由于气候的变化莫测而带来的种种不利因素,提升企业风险管理与稳健运营的能力。


4. 加强价值链的气候风险管理

气候风险不仅对企业运营产生直接影响,更会通过价值链关键环节对企业运营造成间接损失。

因此,企业应充分考虑价值链各环节(如供应链、下游客户等)在气候风险下,由于政策、法律、技术、市场等因素的变动,对企业运营可能造成的影响,并在发展战略中制定应对策略,以更好地提升企业应对风险的能力。


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